御书屋

手机浏览器扫描二维码访问

第555章 定价会议（第1页）

2009年11月22日，林枫和李小萍带着各自的秘书助理，再次来到了洛杉矶。

这次对于米高梅的主承销商业务，花旗非常重视，特意任命花旗集团全球市场部门联席主管詹姆斯·福雷赛直接跟米高梅对接。

而整个项目的负责人，则是今年刚刚升任花旗集团副董事长的爱德华·凯利直接负责。

花旗对于米高梅这次的Ipo这么重视，也与其今年的Ipo承销业务方面表现疲软有关。

现在已经是11月底了，可花旗的Ipo承销业务收入下滑至6130万美元，承销金额只有不到11亿美元，排名也从前三跌落至第六位。

而米高梅的这次Ipo，最低的融资额都会超过10亿美元，甚至会达到15亿美元，这单生意，对于花旗的承销业务板块非常非常重要。

第二天，林枫和李小萍简单地倒了个时差，便直接到了米高梅。

花旗集团副董事长爱德华·凯利和全球市场部门联席主管詹姆斯·福雷赛今天都飞来了洛杉矶。

经过一番介绍，林枫直接道：“抓紧时间，开始吧。”

见林枫如此，花旗的代表也没有过多的废话，直接在幕布上投出了他们绘制的需求曲线。

这个曲线很简单，在中国，只要上过九年义务教育的人都能看懂。

这是一张图表，x轴是可能的发行价格，Y轴是累计的申购股数。

曲线是向下倾斜的，价格越高，总需求越低，这也符合一般的经济学规律。

詹姆斯·福雷赛拿着激光笔开始介绍到：“这是根据前段时间的路演情况，以及我们销售团队提交的投资者订单数据，整理完成的建簿工作，我们经过分析绘制的需求曲线。”

詹姆斯·福雷赛又打开另一份表格道：“为了表述清楚，我们还建立了一个通用表格，里面涉及到了投资者名称和类型、购买意愿表达以及申购数量等信息。

大家看这里，我们将意向投资者分为了三个等级。

顶级（tier1）。这时一些知名的、长期的、高质量的机构投资者，比如富达投资、普信集团、资本集团等。

他们的订单被我们评价为‘粘性’高，不容易在上市后立即抛售，能为股价提供稳定支撑，属于最高级别订单。

第二，中等（tier2）。这是一些由普通的共同基金或资产管理公司。

最次的为底层（tier3）。其中包含着对冲基金、短线投资者。

他们的订单‘粘性’低，可能在上市首日获利了结，容易造成股价波动。

我们的这些订单区域覆盖非常广，来自美国、欧洲还有亚洲投资者都不少，可以确保米高梅上市后，拥有广泛的股东基础。

当然，这时筛选过的，我们已经将一些‘垃圾’订单给剔除后得到的数据。”

詹姆斯·福雷赛说道这里，顿了顿，见在座的没有人有什么疑问，便继续往下说道：“接下来诸位再看这张表，这时客户的购买意愿，我们将申购数量和价格敏感性合表进行分析。”